什么叫维好协议？

2025-05-06 06:58:15

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回答1：

维好协议（Keepwell agreement）就是一种非常常见（或者说最常见）的增加信用的手段,为了发行境外债券，境内企业往往会采用各种各样的增信手段
在某些时候，出于监管、法律或流程上面的考量，中国境内企业在发行境外债券时，无法为债券的还本付息提供担保（Guarantee）。

在维好协议中，包含多种具体的条款，这些条款的目的均是为了保护债券持有人的安全。这些具体的条款涉及：

1）发行人和担保人的股东（ownership）。在债券的存续期内， Company应持续持有发行人和担保人，不应将二者的股份抵押出去。

2）发行人和担保人的偿付能力。在债券的存续期内，Company应使发行人和担保人有足够的流动性来应对到期债务。某些协议还会对发行人和担保人的具体财务指标提出要求，比如，中民投美金债CHMINV 3.8 08/02/19的维好协议规定，中民投应使发行人始终保持至少1美金的净资产（consolidated net asset）、担保人始终保持1亿美金的净资产。

3）Company的财务披露。在债券的存续期内，Company应按照条款及时披露其半年报和年报。